人力資源“繁榮與死亡”名單,2020資本之光將照亮哪里?【HRoot獨家評論】

首頁 > 其他   發布機構: 人力資源市場觀察  2020-01-06 19:31



今天,易路軟件宣布完成鐘鼎資本領投的數億元C2輪融資,距上一次SIG領投的2億元C1輪融資不到半年。得益于2019年國家個稅改革大潮,易路軟件再次吸引投資人的目光。

易路軟件董事長兼CEO王天揚表示,“本次融資主要是為了加強并豐富公司核心產品:以復雜薪酬為核心的一站式人力資源云平臺People+的產品研發創新,同時利用AI、RPA和事件驅動引擎等創新技術提升產品在人力資本實時優化領域的應用。”

同一時間,易路軟件宣布盛一梅女士以聯合創始人身份加盟,出任CRO(首席營收官)。

雖然2020年僅過去六天,人力資源行業已發生兩起重要的融資事件。另外一起就是在線學習平臺知學云獲得來自中網投的戰略融資,推動組織智慧學習的創新升級。知學云此前已先后完成天使輪和A輪融資。



2019年,對全世界包括中國而言,都可能是一個不平靜的年份。有專家預測,中國未來3-5年經濟將進入調整期。


回溯十年前的人力資源服務市場。


2008年末,全球經濟遭遇了突如其來的全面變化。全球人力資源服務市場一改危機前的快速發展態勢,一度委頓不起,甚至直抵行業發展低谷。然而,2009年下半年開始,全球經濟開始觸底反彈,并在2010年形成復蘇之勢。


2010年,全球人力資源服務市場注入強心針,一舉扭轉2009年的衰敗局勢,實現了該行業市值9%以上的正增長。

2006-2010年全球人力資源與雇傭服務市場價值

Datamomitor

事物的發展雖起伏不定,或呈螺旋態勢,但歷史的車輪總是向前的。2019年HRoot全球人力資源服務機構前50強企業營收總額比2010年增長129.4%,達到2340.6億美元。

HRoot全球人力資源服務機構50強營業收入總額


十年后的今天,我們的人力資源管理世界又將面臨怎樣的變化?

可以說,在經濟下行的周期里,作為“經濟晴雨表”的資本市場總是備受關注。

2019年的寒冬已經過去,2020年的資本之光是否會變得暗淡,這些光束又將照向哪里?


2019年,算是一個資本寒冬年,融資環境趨于嚴峻。

根據HRoot統計,截至2019年12月31日,2019年人力資源服務行業共發生57起融資事件,相較于2018年的79起融資事件和80多億元的融資總額,資本市場的投資熱度有所 “降溫”。

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人力資源服務行業融資輪次、規模分布

2019年人力資源服務行業在不同的融資階段均有融資項目,其中以A輪系融資項目最多,共完成了21個項目,B輪系以12個融資項目居于緊隨其后,C輪系融資項目也有5個,三個輪次項目占融資項目總數的67%。

從融資階段來看,資本對于人力資源服務行業關注重點多在產品模式和發展潛力相對比較成熟的企業,A輪、B輪和C輪融資數量較多;與此同時,種子輪和天使輪的融資案例相對較少,也反映了在經濟的寒冬下,資本對初創企業的投資也顯得更加謹慎。

值得關注的是,天使輪和種子輪的融資大多出現在招聘、HR SaaS、靈活用工和薪稅社福領域。

2019年人力資源服務行業億元級以上融資金額

2019年,中國人力資源服務行業融資規模超過1億元人民幣的交易共發生15起。其中,HR SaaS領域發生7次億元級以上的融資事件。

2019人力資源行業單筆過億元融資事件

其中,氪空間以10億元的戰略融資成為人力資源服務行業單筆融資金額最大的融資事件,并做出將業務模式從“聯合辦公”升級到“綜合辦公服務+新型資產管理”,打造“全周期企業辦公服務商”的戰略調整。此前,優客工場于4月份完成了由龍熙房地產的2億元戰略投資。

隨著未來3-5年中國經濟進入調整期,穩金融、穩增長、穩開放將成為這一階段的發展方向,人力資源服務領域也將會盡可能全方位開放服務業市場和投資市場。在技術手段的加持下,人力資源的管理效率將大幅度提升,人力資源的春天或許即將來臨。

人力資源行業各細分領域融資數量

除去未公開披露的融資金額,2019年人力資源行業融資總額超60億元人民幣。涉及的細分領域包括:招聘、HR SaaS、靈活用工、職業教育培訓、薪稅社福等。

其中,招聘和HR SaaS是人力資源行業融資數量最多的細分領域。獲得的融資總金額最高細分領域的是HR SaaS,是招聘領域融資總金額的兩倍多。

招聘賽道花樣層出

近年來,招聘領域屢受資本青睞,在線招聘、社交招聘和垂直招聘領域均出現了億元級以上的大額融資事件。

近年來招聘領域大額融資情況

垂直化與社交化已成為招聘領域的未來發展趨。2019年,招聘領域共發生的16起融資事件中,BOSS直聘以數億美元的E輪融資金額成為招聘領域單筆最大金額融資。

2019年2月,領英(LinkedIn)推出LinkedIn Live,進入視頻直播市場。2019年9月,短視頻招聘平臺抖聘,獲得百度作為投資方之一的數百萬美元的A+輪融資,既是對時下興起的直播模式的大膽探索,也是對既有招聘模式提出的新挑戰。

2019年人力資源行業招聘領域融資案例

根據預測,到2020年,全球企業將在人工智能(AI)上投入470億美元。在技術的影響下,AI將徹底改變組織招聘選拔人才的方式。提供AI面試服務的滴孚科技、近嶼智能在2019年11月均已完成Pre-A輪融資,并且這兩家公司都得到了科大訊飛的青睞(此前,滴孚科技曾獲千萬元天使投資及科大訊飛生態入股)。鱷梨科技也在此前得到紅杉中國的千萬級的天使輪投資。

據教育部公布,2019年全國普通高校畢業生人數達到834萬,再創歷年新高。在嚴峻的就業形勢下,校園招聘領域受到越來越多的關注,校聘網、一起求職、刺猬等關注高校學生招聘平臺都獲得了千萬級的融資。

此外,針對女性求職的睿問、出國就業的外聘網、聚焦藍領工人招聘的工派派等專有領域招聘模式吸引了投資人的目光。招聘選拔領域的市場進一步走向細化。

HR SaaS 頗受青睞

近年來人工智能、大數據、數字化等熱詞開始頻繁出現在人力資源行業,與技術相關的人力資源行業成為投資熱點。其中,智能化一站式解決方案的人力資源管理平臺最受資本的青睞。

參考美國HR SaaS的發展歷程,目前美國已上市的SaaS公司總市值已超過2,000億美元,并涌現出Workday、SAP、ADP、Kronos等多個頭部玩家,其中Workday的總市值也從2012年開盤時的95億美元飆升至近400億美元。

Workday 的成功,印證了這樣一個觀點:HR SaaS的市場需求是真實存在的,潛力是巨大的。

HRoot2019全球人力資源服務機構50強

2019年,中國的HR SaaS領域融資出現16起融資事件,其項目多為B輪及以后,更偏中后期。

2019年人力資源行業HR SaaS領域融資事件

其中,e成科技和CDP集團的8千萬美元融資,并列成為HR SaaS領域內的單筆最大額融資。

HR SaaS的興起表明中國企業在人力資源成本日益上漲后,越來越多的企業意識到,借助于信息化工具提升人才的選用育留、實現人力資本增值的重要性。

靈活用工、教育培訓、薪稅社福市場前景大好

資本市場看好兼職招聘服務、外包管理等靈活用工業務,萬寶盛華大中華和人瑞人才的成功上市,引發行業投資者的進一步關注。

螞蟻金服、好未來產業基金、保利資本為高校兼職與靈活用工平臺青團社注入了數億元的資金,成為細分領域單筆融資金額最大的融資事件。

與此同時,隨著2019年職業教育改革方案的發布、新個稅法的實施與社保征繳體制改革,職業教育培訓和薪稅社福類的市場關注度也較高。

聯合辦公市場遇冷,但資本仍未離場

相較于2018年風光無限的聯合辦公市場,2019年似乎有些冷清。

2018年末,WeWork、優客工場、納什空間等聯合辦公頭部企業相繼被爆出裁員、資金緊張的問題。一直被奉為行業標桿、估值最高曾達到了470億美元的WeWork,2019年上市失利后,估值暴跌四百億美元。

行業寒冬之下,優客工場于美國時間12月11日選擇沖擊IPO;WeWork獲得了高盛的牽頭下17.5億美元的新融資。這似乎也在預示著:資本仍未離場。

與此同時,許多城市商鋪和寫字樓嚴重過剩,也有利于聯合辦公企業以較低成本實現進一步拓展市場。

對于聯合辦公行業而言,2020年將是至關重要的一年。

HRoot2019全球人力資源服務機構50強

幾家歡喜幾家愁

行業監管日趨嚴格、資本入市愈發謹慎、行業洗牌整合加劇。優勝劣汰的市場機制下,一些能力不足的企業自然會被行業淘汰。

統計結果顯示,2019年以來,共有13家人力資源細分領域的公司未能挺過“寒冬”。其中,招聘領域的公司死亡系數更高。

2019年人力資源服務行業企業“死亡”名單

企業初創之際,對創業者而言拉到融資是最困難的一件事情。大批的創業公司因為起步資金問題而最終走向“死亡”。

但是即便獲得了投資,也并未意味著企業的“安全”。在2019年人力資源行業“死亡”名單中,包括已獲得B輪融資的巧達科技和A輪的短簡歷。

近年來,大數據行業中數據造假,竊取、買賣公民個人信息等亂象頻發,不斷觸碰數據安全和法律監管的底線。

成立于2014年7月的巧達科技,號稱擁有中國最大的簡歷數據庫,先后完成了創新工場數百萬美元的A輪融資和中信產業數千萬人民幣的B輪融資。2017年巧達科技年收入達到了 4.11 億元,凈利潤1.86 億元,凈利潤率超過45%。2019年3月,巧達科技以非法爬取用戶數據的罪名被查封。

在企業的成長過程中,還會遇到行業競爭、產品入場時機、業務調整等諸多問題。不管怎樣,合理合法合規的商業行為,是企業賴以生存的底線。

2020,風將吹往何處?

寒冬之下的人力資源市場,仍有部分企業成功或者即將上市,不僅打破了行業沉悶的局面,也讓投資人看到了信心。

2019年中國人力資源服務行業重要上市事件

此前也曾傳出脈脈和BOSS直聘啟動IPO的新聞,但未得到確認。

為了鞏固已有市場地位,近年來前程無憂在投資方面動作頻頻。2019年,前程無憂一年內進行了四次投資事件,分別是薪酬福利外包平臺CDP、職業教育領域的華立大學、美國的靈活用工平臺Fountain和HR移動智能解決方案提供商HRTPS。

前程無憂公開投資事件

資料天眼查

2019年11 月 15 日,CDP集團擬在紐交所掛牌上市,股票代碼為“CDP”,擬募資 1.25 億美元。

與其他人力資源行業細分領域不同的是,薪酬福利外包產業因其高門檻、高盈利和高估值的特性,同時又存在一定的行業準入壁壘,一直備受資本市場的青睞。薪酬福利外包服務供應商ADP,以高達700多億美元的市值,近年來一直領跑《HRoot全球人力資源服務機構市值榜單》;人力資源薪酬軟件和外包服務供應商Paychex以高達38.1%的營業利潤率,位列“2019HRoot全球人力資源服務機構50強營業利潤率榜單”首位;Workday位列全球人力資源服務機構市值榜單人力資源管理軟件排名第一。

前程無憂的業務布局

前程無憂此前的投資偏向于教育、培訓、咨詢等領域,將眼光瞄向了一站式人力資本服務提供商CDP,從而將業務版圖擴張到HR Saas領域,也顯示出前程無憂全面業務布局的戰略眼光。

在學習和發展領域,市場青睞的人工智能領域的服務供應商已經漸漸傾向于從感知智能向認知智能供應商演進。不僅僅停留在聽說看,還在于結合跨領域知識圖譜、因果推理、持續學習技術,建立穩定獲取和表達知識的機制。

云再一次被市場投資者青睞,并成為人力資源管理技術創新的中心。

達摩院2020十大科技趨勢指出,未來的軟件一定是生長在云上的。

國外人力資源服務行業發展相對成熟。從國外近期的投融資情況看,云服務、AI智能、職業平臺、招聘、培訓等仍是關鍵詞。這與中國的投融資趨勢大體上是保持一致的。

2019年,國外投融資事件傾向于智能化的人力資源管理平臺,較為大額的基于AI的職業發展平臺Gloat獲得了2,500萬美元的B輪融資,以及基于AI的知識云解決方案提供商EdCast完成3,500萬美元的D輪融資等。

此外,面向科技人才招聘、海外人才招聘等智能招聘平臺,員工福利、背調、智能面試等領域也頗受資本的青睞。

Workday是一家了不起的公司,很多國內HR廠商都在向其學習。但Workday的競爭對手也不少,微軟、IBM、谷歌、LinkedIn、阿里巴巴、騰訊以及許多新型的招聘和AI公司也在開發和Workday相似的產品。

2020年,人力資源服務行業或許會給我們帶來更多的驚喜。

HRoot2019全球人力資源服務機構50強

HRoot2019年12月全球人力資源服務供應商市值排名

一位公司創始人這樣說道:“經濟的快速冷卻,終結的是一個時代的泡沫,許多依靠故事,依靠投資活著的公司將會死去,而腳踏實地、真正自強不息的公司卻因此獲得了豐足的養料。擠壓泡沫的時代,也是價值回歸的時代。”

無論如何,在創業的早期階段,總有人要去試水,成功上岸者寥寥可數。只有經歷過行業洗牌和資本寒冬的企業,才能真正回歸商業本質的企業。




END


2019-2020大中華區最佳人力資源服務機構評選” 獲獎結果將于2020年3月19日舉辦的頒獎典禮上隆重揭曉(時間可能有變動,請以主辦方最終公布為準),并將同時于

HRoot微信公眾號:

HRootChina

評選官方網站:

(http://awards.hroot.com)

等媒體平臺發布評選進展及評選結果。


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